Впервые музей открылся в далеком 1914 году в честь столетия со дня великого украинского Кобзаря Тараса Шевченко. Инициатором этого начинания стало Екатеринославское научное общество. Силами его членов были собраны работы для экспозиций и выставок. Сначала материал выставлялся во дворце Потемкина, затем в доме Хренникова, а позднее переехал в дом на улице Шевченко. Сегодня постоянная коллекция насчитывает более восьми с половиной тысяч экспонатов выдающихся деятелей искусства, а также предметы декоративно-прикладного искусства. Одна из частей музея посвящена петриковской росписи.