Будівлю споруджено в 1782 році, спочатку «Будинок полковника» використовувався для потреб військових. Це одна з найперших житлових кам’яних споруд в Чернівцях. У 1904 році сталася пожежа, після якої у "Будинку полковника" довелося провести низку масштабних реставраційних робіт, таким він і зберігся до наших днів. У 1983 році будинок передали під ляльковий театр, головними відвідувачами в ньому стали діти, а не офіцери. Ляльковий театр веде активне творче життя і користується незмінною популярністю у дітей і дорослих. Кожного сезону глядачі можуть очікувати на прем’єру, а також дивитися улюблені вистави.