Город Светловодск был выстроен на месте, где когда-то находился город Крылов (Новогеоргиевск). Попав в зону затопления, он навсегда исчез с лица земли. Создание краеведческого музея началось в 1970 году с открытия музейной комнаты, ценнейшими экспонатами которой стали фотографии исчезнувшего города. Так как количество предметов выставки постепенно увеличивалось, городскими властями в 1988 году было принято решение о выделении под музей отдельного помещения, которым послужил дом первостроителя города М. Д. Карпова. Сейчас музей обладает более 4 тысяч экспонатов, некоторые из них посвящены строительству города, событиям Великой Отечественной войны, палеонтологии (кости мамонта, тура). Музей можно осмотреть самостоятельно либо же в сопровождении экскурсовода.