Вперше музей відкрився в далекому 1914-му році в честь сторіччя від дня великого українського Кобзаря Тараса Шевченка. Зініціювало його створення Катеринославське наукове товариство, члени якого зібрали роботи для експозицій і виставок. Спочатку матеріал виставлявся в палаці Потьомкіна, потім у будинку Хрєннікова, а пізніше переїхав до будинку по вулиці Шевченка. Сьогодні постійна колекція налічує понад вісім з половиною тисяч експонатів видатних митців, а також предмети декоративно-прикладного мистецтва. Одна з частин музею присвячена техніці петриківського розпису.